Introducción a los Estados Financieros

1. Definición

Los estados financieros son el medio por el cual  una empresa da a conocer la información relativa a su desempeño financiero. Los seguidores del análisis fundamental emplean la información cuantitativa obtenida de estos informes para tomar decisiones de inversión . Antes de entrar en detalles acerca de los tres estados financieros más importantes – estados de resultados, hojas de balance y estados de flujos de efectivo – vamos a dar una breve introducción acerca de la función de cada estado financiero, junto con el lugar donde se pueden encontrar.

2. Tipos

La hoja de balance

El balance de situación es un documento contable que refleja el patrimonio de la empresa debidamente valorado, en un momento determinado, el momento de su realización.

La hoja de balance representa un registro de los activos de la empresa, sus pasivos y su patrimonio en un momento determinado del tiempo. La hoja de balance es nombrada así por el hecho de que la estructura financiera de una compañía se equilibra de la siguiente manera:

Activos = Pasivos + Patrimonio Neto

Los activos representan los recursos que la firma posee o controla en un momento determinado. Esto incluye artículos tales como dinero en efectivo, inventario, maquinaria y edificios. El otro lado de la ecuación representa el valor total del financiamiento que la compañía ha empleado para adquirir estos activos. 

El financiamiento proviene directamente de los pasivos o del patrimonio neto. En este caso, los pasivos representan la deuda (la cual por supuesto debe ser pagada), mientras que el patrimonio neto representa el valor total de dinero con que los dueños han contribuido para el negocio, incluyendo las utilidades retenidas, que es el beneficio obtenido en años anteriores.

El estado de resultados

La contabilidad, además de proporcionar una forma sistemática de conocer la situación patrimonial de la empresa mediante la elaboración del balance de situación, también permite conocer sus resultados durante un periodo de actividad (normalmente de 1 de enero a 31 de diciembre) a través de la cuenta de pérdidas y ganancias. Por eso es muy importante distinguir entre los elementos patrimoniales de la empresa que forman el balance y los gastos e ingresos que determinan el resultado de la actividad.

Mientras que la hoja de balance  nos brinda una imagen instantánea a la hora de analizar una empresa, el estado de resultados mide el desempeño de la firma durante un periodo específico de tiempo. Técnicamente hablando, podemos tener una hoja de balance de un mes e incluso de un día, pero únicamente podemos ver los reportes de las compañías públicas trimestralmente y anualmente.

El estado de resultados presenta información respecto a los ingresos, gastos y ganancias que fueron generadas como resultados de las operaciones de la compañía durante ese periodo.

En el Nuevo Plan General de Contabilidad, la cuenta de Pérdidas y Ganancias tiene formato vertical y está dividida en apartados según el tipo de resultados obtenidos. Se distinguen los resultados propios de la explotación o actividad normal de la empresa de los resultados financieros y desaparece la categoría de resultados extraordinarios:

• Resultado de explotación: (BAIT):  es la diferencia entre ingreso y gasto relacionado con la actividad propia de la empresa.

• Resultado de explotación = Ingreso de explotación - Gastos de explotación

• Resultado financiero: es la diferencia entre ingresos y gastos relacionados con la actividad propia de la empresa.

• Resultado financiero = Ingresos financieros - Gastos financieros

• Resultado antes de impuestos ( A+ B) (BAT): se suma el resultado de las actividades ordinarias más el resultado financiero.

• Resultado antes de impuesto = Resultado de explotación +/- Resultado financiero

• Resultado del ejercicio o beneficio neto o después de impuestos (BN): es el resultado de restar al BAT el impuesto sobre el beneficio. Este es el resultado que se incluye en el balance.

• Resultado del ejercicio = Resultado antes de impuesto - Impuesto sobre el beneficio

Pasamos a mostrar un esquema de la cuenta de pérdidas y ganancias para que puedas ver su estructura de una forma más clara:

Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo representa un registro de las entradas y salidas de efectivo en una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Generalmente, un informe de este tipo se enfoca en seguir las actividades de la firma relacionadas con efectivo.


El estado de flujo de efectivo es importante debido a que es bastante difícil para un negocio manipular los datos de su situación o estado de efectivo. Por supuesto que hay mucho que un contador agresivo e inteligente puede hacer para manipular las ganancias, pero es mucho más complicado simular dinero en el banco. Por esta razón, algunos investigadores utilizan el estado de flujo de efectivo como una medida más conservadora del desempeño de una empresa.

• Flujo de efectivo operativo: Es el dinero generado por las operaciones día a día del negocio.

• Efectivo por inversión: Es el dinero empleado para invertir en activos, así como los ingresos de la venta de otras empresas, equipos o activos a largo plazo.

• Efectivo por financiamiento: Es el dinero pagado o recibido por concepto de prestamos de fondos efectuados o recibidos.

Diferencias entre el resultado del ejercicio y flujo de efectivo

Un flujo de caja es la diferencia entre cobros y pagos. Por otro lado, el resultado del ejercicio es la diferencia entre ingresos y gastos

Raúl Canessa C. y Julio 5th, 2012 | Temas: acciones, ANÁLISIS DEL MERCADO, análisis fundamental | Categoría: Acciones, ANÁLISIS DEL MERCADO, Análisis Fundamental"

http://e-ducativa.catedu.es/44700165/aula/archivos/repositorio/2750/2789/html/221_estructura_de_la_cuenta_de_prdidas_y_ganancias.html

LA CONTABILIDAD FORENSE

El concepto básico de Contabilidad forense: demostrar con documentación contable un fraude o una mentira.

Esta contabilidad no tuvo mucha trascendencia, hasta que en los años 30 del siglo XX apresan en Estados Unidos a Al Capone, personaje mafioso dedicado a prácticas criminales y al lavado de dinero. Los contables del departamento de impuestos buscaron pruebas para poder detenerle y así encontraron gran cantidad de material contable, como el libro de pagos, con el cual se pudo comprobar que el volumen de ventas superaba la capacidad teórica del negocio lícito. De hecho, el volumen de ventas real y el volumen de ventas declarado eran muy diferentes. De esta forma la fiscalía pudo demostrar el fraude en el pago de impuestos de Al Capone y así desmantelar esta organización.

El caso Watergate también en Estados Unidos (1972) dio inicio al análisis del fraude en los estados financieros. Tan pronto como este escándalo salió a la luz fueron reveladas una serie de actividades ilegales paralelas que dieron como resultado la dimisión del presidente Richard Nixon, tras la formulación de una acusación contra él y otros altos funcionarios del gobierno de los Estados Unidos.

Podemos definir la Contabilidad Forense como una parte de la ciencia contable que permite reunir y presentar información contable, financiera, legal y administrativa, elaborada para ser aceptada por un tribunal. Formará así parte del debate y permitirá fundamentar la sentencia contra los acusados de un crimen económico. Es una de las áreas menos conocidas de la Contabilidad, aunque en el ambiente empresarial actual se está convirtiendo rápidamente en uno de los campos más fascinantes y decisivos.